Alias Group и компания CORE.XP провели совместный вебинар, посвящённый инвестициям в коммерческую недвижимость и гибридной модели ЗПИФ.
В рамках встречи был представлен инвестиционный меморандум первого на офисном рынке Москвы ЗПИФ с гибридной инвестиционной моделью на базе бизнес-центра класса А АВИУМ. Гибридная модель фонда подразумевает два этапа прироста капитала инвестора: девелоперский и рентный.
Первый предполагает рост стоимости пая за счёт удорожания квадратного метра в период строительства, второй — ежемесячные выплаты с долгосрочной аренды после ввода БЦ в эксплуатацию. В фонде от Alias Group представлены наиболее востребованные видовые этажи и машиноместа в подземном паркинге. Общий объём лотов в фонде составляет 6 521 кв. м на смежных этажах — формат, который, по данным CORE.XP, является одним из наиболее дефицитных на рынке аренды Москвы.
Согласно исследованию компании, доля свободных площадей на офисном рынке столицы достигла исторического минимума в 3,5% в 2024 году и по-прежнему остаётся на дефицитном уровне. При этом из заявленных к вводу до 2030 года 7,6 млн кв. м лишь 7% выйдут в прямую аренду. По прогнозам аналитиков, совокупный спрос на аренду в 2026–2028 годах может составить около 2,5 млн кв. м при доступном предложении в 1,8 млн кв. м, с учетом новых и вторичных площадей.
На этом фоне структура спроса заметно трансформировалась: за последние пять лет объём сделок купли-продажи офисов вырос в четыре раза. Офисная недвижимость всё чаще рассматривается как инструмент сохранения капитала — как крупными корпоративными покупателями, так и частными инвесторами.
«Гибкость продукта заключается в том, что инвесторы, ориентированные на среднесрочный горизонт, могут реализовать паи на бирже на пике девелоперского цикла, в то время как консервативные участники получают качественный рентный актив с доходностью, подтвержденной договорами аренды», — прокомментировала Юлия Сидская.
«Несмотря на устойчивый дефицит арендного предложения блоков корпоративного размера (от 1000 кв. м) основной объём инвестиционного спроса сосредоточен в сегменте офисов малого формата (среднего размера ~300 кв. м). В перспективе это может создать избыток таких помещений на рынке аренды. Тем временем, ЗПИФ от Alias Group предлагает интересный подход: инвестор получает доступ к консолидированному блоку среднего размера и его дальнейшее профессиональное управление на этапе сдачи в аренду», — отмечает Мария Зимина, исполнительный директор CORE.XP.
Бизнес-центр АВИУМ строится в районе Хорошёво-Мнёвники, рядом с МЦК «Зорге», в составе формирующегося делового кластера «Большой Сити». Проект предусматривает строительство двух 34-этажных офисных башен и инфраструктурного стилобата.
Авторы исследования также подчёркивают, что развитие транспортной инфраструктуры — в том числе запуск новых участков метро и МЦД — должно дополнительно усилить привлекательность локации в ближайшие годы.
В рамках встречи был представлен инвестиционный меморандум первого на офисном рынке Москвы ЗПИФ с гибридной инвестиционной моделью на базе бизнес-центра класса А АВИУМ. Гибридная модель фонда подразумевает два этапа прироста капитала инвестора: девелоперский и рентный.
Первый предполагает рост стоимости пая за счёт удорожания квадратного метра в период строительства, второй — ежемесячные выплаты с долгосрочной аренды после ввода БЦ в эксплуатацию. В фонде от Alias Group представлены наиболее востребованные видовые этажи и машиноместа в подземном паркинге. Общий объём лотов в фонде составляет 6 521 кв. м на смежных этажах — формат, который, по данным CORE.XP, является одним из наиболее дефицитных на рынке аренды Москвы.
Согласно исследованию компании, доля свободных площадей на офисном рынке столицы достигла исторического минимума в 3,5% в 2024 году и по-прежнему остаётся на дефицитном уровне. При этом из заявленных к вводу до 2030 года 7,6 млн кв. м лишь 7% выйдут в прямую аренду. По прогнозам аналитиков, совокупный спрос на аренду в 2026–2028 годах может составить около 2,5 млн кв. м при доступном предложении в 1,8 млн кв. м, с учетом новых и вторичных площадей.
На этом фоне структура спроса заметно трансформировалась: за последние пять лет объём сделок купли-продажи офисов вырос в четыре раза. Офисная недвижимость всё чаще рассматривается как инструмент сохранения капитала — как крупными корпоративными покупателями, так и частными инвесторами.
«Гибкость продукта заключается в том, что инвесторы, ориентированные на среднесрочный горизонт, могут реализовать паи на бирже на пике девелоперского цикла, в то время как консервативные участники получают качественный рентный актив с доходностью, подтвержденной договорами аренды», — прокомментировала Юлия Сидская.
«Несмотря на устойчивый дефицит арендного предложения блоков корпоративного размера (от 1000 кв. м) основной объём инвестиционного спроса сосредоточен в сегменте офисов малого формата (среднего размера ~300 кв. м). В перспективе это может создать избыток таких помещений на рынке аренды. Тем временем, ЗПИФ от Alias Group предлагает интересный подход: инвестор получает доступ к консолидированному блоку среднего размера и его дальнейшее профессиональное управление на этапе сдачи в аренду», — отмечает Мария Зимина, исполнительный директор CORE.XP.
Бизнес-центр АВИУМ строится в районе Хорошёво-Мнёвники, рядом с МЦК «Зорге», в составе формирующегося делового кластера «Большой Сити». Проект предусматривает строительство двух 34-этажных офисных башен и инфраструктурного стилобата.
Авторы исследования также подчёркивают, что развитие транспортной инфраструктуры — в том числе запуск новых участков метро и МЦД — должно дополнительно усилить привлекательность локации в ближайшие годы.